Очередная неприятность грозит Киевскому княжеству. Славные богатыри, получив новое задание от Владимира Красно Солнышко, отбыли в заморские земли, пообещав женам скоро вернуться. Проведав об этом, коварный Морской Царь похитил Алену, Настасью и Любаву, унес их в своё царство, да обратил в прекрасных русалок. И томиться им в плену морского владыки, пока мужья не придут на помощь.
А что же князь Владимир? Он понял, что жизнь правителя очень скучна и однообразна: каждый день слушать нудные речи бояр, собирать подать с населения, да подписывать указы, какое тут веселье. А тут подвернулся ему случай отправиться в морское путешествие, да еще в качестве пирата. Вот это будет приключение, грабить суда, пересчитывать трофей, и распевать весёлые песни.
Похоже судьбой богатырских жен озабочен только говорящий конь Юлий. Собрав всю свою смелость, он отправляется на дно морское, где становится морским коньком. Теперь ему нужно и девушек спасти из плена, да богатырям подать весточку о проделках Морского Царя.
К этому времени из дальнего похода возвращаются могучие богатыри. Прознав о новом неприятеле, что вторгся на Русь, они, обнажив мечи, вступают в сражение с владыкой морей. Однако, в этот раз, одолеть врага будет не так просто, ведь на его стороне могучая стихия и полчища морских обитателей. Нашим героям придется использовать хитрость и смекалку, чтобы сразить сильного противника и вызволить из неволи любимых жен.